Wat is een ETF? Meer informatie over op de beurs verhandelde fondsen

Onze schrijvers en redacteuren gebruikten een intern platform voor het genereren van natuurlijke taal om te helpen bij delen van dit artikel, waardoor ze zich konden concentreren op het toevoegen van informatie die bijzonder nuttig is. Het artikel is vóór publicatie door onze redactie beoordeeld, op feiten gecontroleerd en geredigeerd.

Exchange-traded funds, of ETF’s, zijn een van de populairste beleggingstrends van de afgelopen twintig jaar. Volgens onderzoek van TrackInsight in samenwerking met JP Morgan hadden ETF’s eind 2023 ongeveer $11 biljoen aan activa in bezit, en bereikten daarmee historische hoogtepunten voor de snelgroeiende activaklasse. Met ETF’s kunnen beleggers een verzameling activa in slechts één fonds kopen, en ze kunnen op een beurs worden verhandeld als aandelen. Ze zijn populair omdat ze voldoen aan de behoeften van investeerders, en meestal tegen lage kosten.

Dit is wat u moet weten over ETF’s en waarom zoveel beleggers zich er tot aangetrokken voelen.

Wat is een ETF en hoe werkt het?

ETF’s zijn een soort fonds dat verschillende soorten effecten bezit, vaak van één type. Een aandelen-ETF houdt bijvoorbeeld aandelen aan, terwijl een obligatie-ETF obligaties aanhoudt. Eén aandeel van de ETF geeft kopers het eigendom van alle aandelen of obligaties in het fonds. Als een ETF bijvoorbeeld 100 aandelen zou bezitten, zouden degenen die het fonds bezaten een aandeel – een heel klein aandeel – bezitten in elk van die 100 aandelen.

ETF’s worden doorgaans passief beheerd, wat betekent dat het fonds doorgaans een vast aantal effecten aanhoudt op basis van een specifieke, vooraf ingestelde beleggingsindex. Veel beleggingsfondsen worden daarentegen actief beheerd, waarbij professionele beleggers proberen de beleggingen te selecteren die zullen stijgen en dalen.

De Standard & Poor’s 500-index is bijvoorbeeld misschien wel de bekendste index ter wereld en vormt de basis van veel ETF’s. Andere populaire indexen zijn de Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq Composite-index. ETF’s die op deze fondsen zijn gebaseerd – ze worden indexfondsen genoemd – kopen en houden gewoon alles wat in de index zit, en nemen geen actieve handelsbeslissingen.

ETF’s worden overdag op een beurs verhandeld, in tegenstelling tot beleggingsfondsen die pas handelen nadat de markt is gesloten. Met een ETF kunt u een transactie plaatsen wanneer de markt open is en weet u precies welke prijs u voor het fonds betaalt.

Voor deze voordelen rekenen ETF’s een kostenratio, de vergoeding die beleggers betalen voor het beheer van het fonds. De komst van ETF’s heeft ervoor gezorgd dat de kostenratio’s van zowel beleggingsfondsen als ETF’s in de loop van de tijd drastisch zijn gedaald, omdat goedkope passief beheerde ETF’s populair werden.

Wat zijn de belangrijkste soorten ETF’s?

ETF’s zijn er in verschillende smaken die tegemoetkomen aan de behoeften van beleggers. ETF’s verdelen de markt in sectoren, beleggingsthema’s, waarderingen en andere kenmerken waar beleggers om geven.

Hier zijn enkele van de meest populaire ETF-categorieën en wat ze bevatten:

• Waardeaandelen: Aandelen die er goedkoop uitzien in verhouding tot hun winsten of activa.
• Dividendaandelen: Aandelen die dividend uitkeren of een sterk uitbetalingsrecord hebben.
• Industrie: Effecten van bedrijven in een specifieke sector, zoals consumptiegoederen.
• Belangrijkste indexen: Aandelen gebaseerd op een belangrijke index zoals de S&P 500 of de Nasdaq 100.
• Land: Aandelen met een substantiële blootstelling aan een bepaald land.
• Bedrijfsomvang: Eigen bedrijven van een bepaalde omvang, doorgaans klein, middelgroot of groot.
• Obligaties: Obligaties ingedeeld op basis van een aantal kenmerken, waaronder veiligheid, looptijd en emittent.
• Product: Investeringen in fysieke grondstoffen (bijvoorbeeld goud) of producenten ervan.
• Omgekeerd:Inverse ETF’s stijgen wanneer de prijs van de beleggingen daalt, waardoor beleggers kunnen profiteren van de daling van effecten.

Fondsbeheerders kunnen de markt in vrijwel elk aantal kenmerken ontleden als ze denken dat beleggers geïnteresseerd zullen zijn in het kopen van het eindproduct.

Wat zijn de voordelen van ETF’s?

ETF’s bieden beleggers een aantal belangrijke voordelen, vooral op het gebied van beleggingskeuze, gemak en kosten. Maar ETF’s zijn ook waardevol omdat ze beleggers in staat stellen het beleggingsuniversum in stukken te snijden en blootstelling te verwerven aan specifieke beleggingsthema’s.

• Investeringskeuze: ETF’s bieden beleggers nieuwe beleggingskeuzes, omdat ze nieuwe effecten als fondsen creëren. Met een ETF kunt u direct op de beurs in een S&P 500-indexfonds beleggen, in plaats van dat u van elk aandeel een klein stukje hoeft te kopen.
• Diversificatie: Met ETF’s kunnen beleggers gemakkelijk doelstellingen zoals diversificatie bereiken. Eén fonds kan onmiddellijke diversificatie bieden, hetzij over een sector, hetzij over de gehele markt. Beleggers kunnen eenvoudig meerdere fondsen kopen die zich richten op elke sector die zij willen bezitten.
• Goedkoop: ETF’s kunnen ook relatief goedkoop zijn, en zijn in de loop van de tijd alleen maar goedkoper geworden. Volgens het Investment Company Institute bedroeg de naar activa gewogen gemiddelde kostenratio van een aandelenindex-ETF in 2023 0,16 procent, en dit aantal is de afgelopen tien jaar gedaald. Voor obligatie-index-ETF’s was het zelfs goedkoper, met een kostenratio van slechts 0,11 procent. De beste indexfondsen, zoals die gebaseerd op de S&P 500, zijn zelfs veel goedkoper dan dat. De Vanguard S&P 500 ETF (VOO) kost bijvoorbeeld minder dan 0,05 procent.
• Gerichte investeringen: ETF’s zijn ook populair omdat beleggers hiermee blootstelling aan specifieke sectoren of beleggingsthema’s kunnen creëren. ETF’s kunnen zich bijvoorbeeld richten op hoogrentende aandelen of op waardegeprijsde aandelen. Ze kunnen zich bijvoorbeeld richten op biotechaandelen of bedrijven met blootstelling aan Brazilië of India.
• Fiscaal efficiënter: ETF’s zijn zo gestructureerd dat ze slechts een minimale uitkering van vermogenswinsten doen, waardoor de belastingverplichtingen voor beleggers lager blijven.

Wat zijn de nadelen van ETF’s?

Hoewel ETF’s weinig nadelen hebben, zijn er enkele waar u rekening mee moet houden.

• Kan overgewaardeerd zijn: ETF’s kunnen tegen een hogere intrinsieke waarde worden verhandeld dan hun individuele bezit. Dat wil zeggen dat beleggers mogelijk meer voor de ETF kunnen betalen dan de ETF daadwerkelijk bezit. Dat gezegd hebbende, deze situatie komt niet vaak voor en de spreiding is zelden groot, maar het kan gebeuren. Beleggingsfondsen worden daarentegen altijd tegen hun intrinsieke waarde verhandeld.
• Niet zo gefocust als geadverteerd: ETF’s bieden niet altijd het niveau van gerichte blootstelling dat zij beweren. Sommige ETF’s bieden bijvoorbeeld blootstelling aan bepaalde landen, en zij bezitten bedrijven die in dat gebied zijn gevestigd. Het probleem is dat de grote bedrijven die een groot deel van het fonds uitmaken vaak een groot deel van hun omzet buiten het beoogde gebied halen. Stel je bijvoorbeeld een ETF voor die gerichte blootstelling aan Engeland biedt, en om dat te doen bezit het, naast vele andere bedrijven, een belang in een in Groot-Brittannië gevestigd bedrijf als Diageo, een maker van sterke dranken. Maar Diageo haalt ook een groot percentage van zijn omzet uit het buitenland. Een ETF kan dus veel minder gefocust zijn op een specifieke niche dan je zou denken, gezien de naam van het fonds en het beoogde doel. U moet dus vaak naar de beleggingen van een fonds kijken om te begrijpen wat u feitelijk bezit.

ETF’s versus beleggingsfondsen

Hoewel beleggingsfondsen en ETF’s vergelijkbare doelen hebben om een ​​grote verscheidenheid aan activa in één effect te bezitten, hebben ze veel belangrijke verschillen, en die verschillen hebben ervoor gezorgd dat ETF’s gedijen, vooral in de afgelopen tien jaar. Hier zijn enkele van de belangrijkste gebieden waarop deze twee soorten fondsen verschillen.

De passieve strategie die voornamelijk door ETF’s wordt gebruikt, houdt de beheerkosten laag, en deze lage kosten worden doorberekend aan de consument in de vorm van lage kostenratio’s. In de loop van de tijd zet dat de kostenratio’s van beleggingsfondsen onder druk om te kunnen concurreren.

ETF’s versus aandelen

Hoewel ETF’s en aandelen beide de hele dag door worden verhandeld, zijn er enkele belangrijke verschillen tussen de twee soorten effecten.

Een aandeel vertegenwoordigt een eigendomsbelang in één bedrijf, terwijl een ETF een aantal verschillende aandelen of andere activa aanhoudt. Een aandelen-ETF kan aandelen in honderden verschillende bedrijven aanhouden, waardoor beleggers een gediversifieerde portefeuille kunnen aanhouden door slechts één effect te bezitten: de ETF.

Die diversificatie vermindert het risico voor beleggers, vergeleken met het aanhouden van één aandeel of slechts een paar individuele aandelen. Een ETF is over het algemeen ook minder volatiel dan een individueel aandeel.

Zijn ETF’s goed voor beginners?

ETF’s zijn populair omdat ze beleggers veel waardevolle eigenschappen bieden. En dat is vooral goed voor beginnende beleggers.

• Lage minimale investering: De minimumbedragen voor ETF’s zijn doorgaans de kosten van slechts één aandeel, die kunnen variëren van heel weinig tot misschien wel een paar honderd dollar. Vergelijk dat eens met de minimale initiële investering voor een beleggingsfonds, die enkele duizenden dollars kan bedragen. En bij sommige makelaars kunt u zelfs fracties van aandelen kopen, zodat u niet eens genoeg nodig heeft voor een volledig aandeel om aan de slag te gaan.
• Meestal commissievrij: Bovendien bieden veel makelaars de mogelijkheid om zonder commissie in ETF’s te handelen. Charles Schwab en Fidelity zijn opmerkelijke voorbeelden, maar Robinhood biedt ook alle ETF’s op zijn platform aan zonder handelskosten. Je kunt dus tegen zeer lage kosten aan het spel deelnemen.
• Thematisch: ETF’s bieden beleggers ook de mogelijkheid om gemakkelijk in een specifiek beleggingsthema te investeren, zelfs als ze er niet veel van weten. Als u geen biotech-expert bent, biedt een gerichte biotech-ETF u blootstelling aan de sector, zodat u niet hoeft te kiezen welke bedrijven de winnaars zijn.
• Diversificatie: ETF’s bieden ook directe diversificatie. U kunt één fonds kopen en een specifieke reeks bedrijven bezitten die zich op één deel van de markt richten, of zelfs de hele markt bezitten. In beide gevallen krijgt u diversificatie en de risicoreductie die daarmee gepaard gaat.
• Eigenaar van de markt: Ten slotte bieden ETF’s u ook de mogelijkheid populaire indexen zoals de S&P 500 te kopen, waardoor u “de markt kunt bezitten” en het marktrendement kunt behalen, dat in de loop van de tijd gemiddeld ongeveer 10 procent per jaar bedraagt. Het is voor beleggers ongelooflijk eenvoudig om zo’n ETF te kopen en te genieten van het marktgemiddelde met weinig beleggingswerk.

Hier zijn enkele top-ETF’s die u dit jaar kunt overwegen.

Zijn ETF’s een goede belegging?

Hoe een ETF presteert, hangt volledig af van de aandelen, obligaties en andere activa waarin het belegt. Als de beleggingen van het fonds stijgen, zal de ETF ook stijgen. Als zijn beleggingen in waarde dalen, zal de prijs van de ETF ook dalen. Kortom, de prestatie van de ETF is slechts een gewogen gemiddelde van al zijn beleggingen. Niet alle ETF’s zijn dus gelijk, en het is belangrijk om te weten waarin uw ETF is belegd.

Maar de structuur van een ETF is een goede opzet voor beleggers, grotendeels vanwege de lage kosten.

ETF’s hebben doorgaans lage kostenratio’s; de goedkoopste fondsen kosten slechts een paar dollar per jaar voor elke geïnvesteerde $10.000. Dat komt voor een groot deel omdat het passieve beleggingen zijn, wat betekent dat ze vooraf ingestelde indexen gebruiken om te bepalen wat ze bezitten, in plaats van dure beleggingsbeheerders te betalen om actief de markt af te speuren naar de beste beleggingen. Het doel van een passieve ETF is om de prestaties van de index die hij volgt te volgen, en niet om deze te verslaan.

Daarnaast bieden ETF’s u ook alle hierboven genoemde voordelen: lage beleggingsminima, diversificatie, een gerichte of thematische belegging en een ruime keuze aan fondsen.

Kortom

ETF’s zijn de afgelopen decennia ongelooflijk populair gebleken, en die populariteit zal naar verwachting blijven voortduren. Een van de populairste beleggingsstrategieën – het kopen en aanhouden van een S&P 500-indexfonds – is aanbevolen door de legendarische investeerder Warren Buffett. Hoewel de instroom van contant geld naar ETF’s zou kunnen haperen als de markt fluctueert, lijkt de langetermijntrend naar beleggen in ETF’s duidelijk.